저PBR ETF 알아보기(ft.기업 밸류업 프로그램 수혜)

최근 정부가 코리아 디스카운트를 해소하기 위해 기업 밸류업 프로그램을 내놓으려 하고 있습니다. 저 PBR인 기업들이 혜택을 볼 것으로 예상하고 있는데요, 저PBR 기업을 담은 ETF를 소개해드리려고 합니다.

 

저PBR이란?

PBR이란 주가를 주당 순자산 가치로 나눈 값을 말합니다. 주가가 주당 순자산 가치보다 높으면 1 이상이고, 주가가 주당 순자산 가치보다 낮으면 1 이하가 됩니다.

 

PBR은 회사가 망해도 건질 수 있는 투자금을 말하며, 1 미만일 경우는 저평가된 것으로 보이고 있습니다.

기업 밸류업 프로그램이란?

우리나라는 '코리아 디스카운트'라고 불리는 고질적인 문제가 있습니다. 바로 한국 증시가 저평가되어 있다는 것이죠. 이에 정부는 코리아 디스카운트를 해소하고자 기업 밸류업 프로그램을 실행하려는 것으로 보입니다.

 

기업 밸류업 프로그램을 통해 기업의 저평가 문제를 풀고, 주가 부양과 주주 환원 등을 통해 기업의 가치를 높이는 방안을 의무화할 예정입니다.

 

 

구체적인 내용으로는 다음과 같습니다.

 

-각 기업의 기업지배구조 보고서에 기업가치 제고 방안 기재

-PBR 공시의무화

-업종별 PBR 비교공시

-주주가치 높은 기업으로 구성된 지수를 만들어 이를 추종하는 ETF 상품 출시 

한국 증시의 PBR 현황

그렇다면 한국 증시의 PBR 현황은 어떨까요? 다른 나라에 비해 얼마나 저평가되어 있기에 정부가 직접 나서서 정책을 내놓는 것일까요?

 

먼저 우리나라 코스피의 PBR부터 알아보겠습니다. 한국 코스피 PBR은 0.89배입니다. 1이 안 되는 수치죠. 반면, 한국 코스피와 비슷한 미국 S&P500의 PBR은 4.57배, 일본 닛케이 지수 PBR은 1.4배입니다.  한국 증시 전반적으로 저평가되어 있음을 알 수 있습니다. 

 

업종으로는 금융업 0.42배 증권 0.38배 보험 0.36배 전기가스사업 0.31배로 매우 낮은 PBR을 보이고 있습니다.

주목해야 할 저PBR ETF

기업 밸류업 프로그램 발표를 앞두고 저 PBR 종목에 투심이 몰리기도 했습니다. 그래서 저PBR 기업을 담은 ETF를 소개해드리려고 합니다.

 

1. TIGER 은행고배당플러스TOP10 ETF  

 

해당 상품은 국내 전체 ETF 중에 가장 낮은 PBR(0.34)을 보이고 있습니다. 대형 은행주 중에서도 배당 수익률이 낮은 기업은 제외하고, 3년 이상 배당금을 지급해 온 기업만 담고 있습니다.

 

주요 기업으로는 하나금융지주(16%), KB금융(16%), 신한지주(14%), 기업은행(14%), 우리금융지주(14%) 등이 있습니다.

 

2023년 10월 17일에 출시했으며, 시가총액은 1,479억입니다. 실부담비용률은 0.3228%이며, 시가는 11,730원입니다. 연간 분배율은 0.58%입니다.

 

최근 1개월 수익률은 17.3%, 3개월 수익률은 16.7%을 보이고 있습니다.

2. TIGER 지주회사

 

해당 상품은 국내 지주회사를 담고 있습니다.

 

지주회사란 상장한 자회사 지분을 가지고 있는 회사입니다. 예를 들어, 우리가 알고 있는 CJ그룹에는 CJ ENM, CJ 제일제당, CJ 대한통운 등 여러 자회사를 가지고 있죠? CJ 그룹은 여러 계열사를 컨트롤할 수 있고, 총수도 지주회사의 지분만 신경 쓰면 되기 때문에 경영 효율화를 가져올 수 있습니다.

 

우리나라의 대표적인 지주회사로는 CJ, LG, SK, HD 현대, 포스코홀딩스 등이 있습니다. 지주회사의 주식도 있고, 자회사 주식도 상장되어 있죠. 예를 들면, LG 그룹 주식도 있고, LG 화학, 디스플레이, 유플러스, 생활건강 등 지주회사 주식도 있습니다.

 

지주회사는 자사주 취득 및 매각 등을 통해 주주가치를 높일 여력이 많습니다. 때문에 밸류업 프로그램의 혜택을 볼 것으로 예상되고 있습니다.

 

해당 ETF는 국내 지주회사를 담은 유일한 ETF로, PBR은 0.66으로 낮은 수치를 보이고 있습니다. 주요 기업으로는 LG(10%), SK(10%), HD 현대(9%), 포스코홀딩스(8%) 등이 있습니다.

 

2018년 11월 8일에 출시한 상품으로 시가총액은 299억입니다. 실부담비용률은 0.5989%이며, 시가는 10,685원입니다. 연간 분배율은 2.45%이며, 지난 1개월 수익률은 9.12%, 3개월 수익률은 18.9%입니다.