프로셰어즈 S&P500 HIGH INCOME ETF(ISPY) 신규 상장 특징 투자

프로셰어즈 S&P500 HIGH INCOME ETF가 2023.12.18에 신규상장되어 정보를 알려드리려고 합니다.

 

 

S&P500 HIGH INCOME ETF(ISPY)란?

미국 3대 자산운용사 중 한 곳인 프로셰어즈(Proshares)에서 올 연말에  S&P500 HIGH INCOME ETF를 신규 상장했습니다.

 

S&P500 ETF 중 규모가 가장 큰 상품이 바로 프로셰어즈의 SPY(티커)인데, S&P500 ETF 투자자라면 다들 알고 계실 겁니다.

 

SPY에 I만 붙인 ISPY는 S&P500 HIGH INCOME ETF는 데일리 콜옵션(Call Option) 전략을 기반으로 하는 최초의 ETF입니다.

 

콜옵션이 무엇일까요?

 

 

콜옵션이란 거래당사자들끼리 미리 정한 가격으로 미래의 특정 시기 또는 그 이전에 일정자산(주식, 주가지수, 통화, 금리 등)을 살 수 있는 권리를 매매하는 계약입니다. 

 

콜옵션은 주가가 미래에 오를 것이라 예상될 것으로 보고 구매합니다. 이때, 콜옵션 매도자에게 프리미엄(권리금)을 줍니다.

 

만약, 미래에 주가가 낮다면 내가 매도자에게 준 프리미엄을 포기하고 옵션을 행사하지 않아도 됩니다.

 

S&P500 HIGH INCOME ETF 개요

1. 종목명: Proshares S&P500 HIGH INCOME ETF

 

2. 티커: ISPY

 

3. 벤치 지수:  S&P500 Daily Coverd Call TR USD

 

4. 설정일: 2023.12.18

 

5. 보수비율: 0.55%

 

6. 현재가: 39.75 달러

 

7. 섹터 비중

출처: Proshares 홈페이지

 

 

 

S&P500 HIGH INCOME ETF 특징

이번에 출시된 프로셰어즈의 S&P500 HIGH INCOME ETF의 특징은 다음과 같습니다.

 

 

높은 기대 수익률

 

일일 콜 옵션 지수의 성과를 추종하기 때문에 높은 기대 수익률을 기대할 수 있습니다. 해당 ETF는 스왑 계약을 사용하며 옵션 거래는 하지 않습니다.

 

콜옵션은 변동성이 크기 때문에 큰 수익을 낼 수 있답니다. 장기적으로 미국 주식시장을 긍정적으로 본다면 해당 ETF는 일반 S&P500 ETF보다 수익이 더 높을 것으로 보입니다.

 

 

큰 변동성

 

앞서 해당 ETF는 기대 수익률이 높다고 말씀드렸죠?

 

그 이유는 바로 콜옵션 성과를 지수로 삼기 때문입니다. 콜옵션은 변동성이 크기 때문에 수익이 높지만 반대로 변동성이 크기 때문에 손해도 클 수 있습니다.

 

따라서, 일반 S&P500 ETF에 비해 수익과 손실 폭이 더 클 것으로 예상됩니다.

 

 

결론

ISPY는 콜 옵션 성과 지수를 추종하여 변동성이 큰 상품으로, 기초 지수 성과만으로 만족하지 못하는 분들께서는 SPY 보다 ISPY 투자가 매력적일 듯합니다.

 

하지만, 보수적이고 보다 안정적인 투자 성향을 지니셨다면 SPY가 심리적으로 좋을 것 같습니다. 

 

S&P500 ETF의 평균적인 수익률은 8%입니다. 아마 ISPY는 S&P500 지수가 상승할 때는 수익률이 8%보다 훨씬 좋을 것입니다. 반대로 손실은 ISPY가 더 크겠죠?

 

ISPY는 SPY보다 더 큰 수익을 가져다주는 조건으로 수수료도 더 비쌉니다. SPY 보수비율은 0.0945%지만 ISPY는 0.55%입니다.

 

해당 상품의 특징을 보시고, 투자 결정을 하시기 바랍니다.