신용등급에 따른 채권 종류(국채, 지방채, 특수채, 금융채, 회사채) 알아보기

신용등급에 따라 채권의 종류는 국채, 지방채, 특수채, 금융채, 회사채로 나눠집니다.

 

 

채권의 금리는 신용등급에 따라 좌우되기 때문에 채권 투자 전에 신용등급에 따른 채권 종류별 특징을 숙지하는 것이 중요합니다.

 

출처: 채권쟁이 서준식의 다시 쓰는 주식 투자 교과서

 

국채

국채는 신용도가 가장 높은 채권입니다. 국채는 정부가 국회의 동의를 얻어 재정 확보를 위해 발행하는 채권을 말합니다.

국채는 매월 재정경제부에서 정기적인 입찰을 통해 3년, 5년, 10년, 20년, 30년 만기 등이 있는 만기물을 발행하는 국고채와 국민주택채권이 있습니다. 국민주택채권은 부동산 취득 시 의무적으로 매입해야 하는 채권입니다.

 

국채는 정부가 발행하는 채권이기 때문에 신용도가 가장 높은 무위험 채권입니다. 채권 거래량이 가장 많고 활발하며 채권 시장에서 차지하는 비중도 가장 많습니다. 

 

현재 우리나라에서는 국고채 5년물이 채권 지표 역할을 하고 있습니다. 채권 시장의 대표 수익률을 나타낸다고 보시면 됩니다.

 

 

 

지방채

지방채는 특별시·광역시·군 등 지방자치단체에서 발행하는 채권입니다. 지방재정법, 도시철도법 등 규정에 의거 특수 목적의 자금 조달이 목적입니다. 서울도시철도채권, 경기지역개발채 등이 있습니다.

 

지방채는 국채에 비해서 안정성은 떨어지지만 지방정부가 중앙정부로부터 완전히 독립되지 않고 보조를 받고 있기 때문에 신용도는 매우 높은 편입니다.

 

 

특수채

특수채는 예금보험공사, 토지주택공사, 한국전력공사, 도로공사 등 공사에서 발행하는 채권입니다. 국채, 지방채와 다르게 법인의 신용도에 따라 신용등급을 평가받습니다.

 

특수채는 대부분 국가 보증 또는 신용보강이 되므로 최고 등급인 AAA를 받습니다.

 

 

금융채

금융채는 금융 기관이 발행하는 채권으로 은행, 카드, 캐피털사 등이 발행 주체입니다. 금융채는 금융 기관의 신용도에 따라 신용등급을 부여받습니다.

 

금융채는 한국은행에서 발행하는 통안채와 산업은행, 중소기업은행 등이 발행하는 국책은행채(산금채, 중금채), 시중 은행에서 발행하는 은행채, 카드나 캐피털사에서 발행하는 기타 금융채로 나눠집니다.

 

 

회사채

회사채는 주식회사가 발행하는 채권입니다. 회사의 채무 이행 능력에 따라서 신용등급이 부여되는데, AAA부터 D까지 있습니다.

 

회사채는 기업이 파산할 경우 주주보다 기업의 자산에 대한 청구권이 먼저 부여됩니다.

 

한국신용평가, 한국신용정보, 한국기업평가 등에서 최고 등급인 AAA와 부도 등급인 D까지 부여합니다. AA 등급부터 BB 등급까지는 + -  0로 세분화되어 총 18개 등급으로 나눠집니다. BBB-등급 이상을 투자등급 채권이라고 합니다.

등급	원리금 지급 능력
AAA	원리금 지급 능력 최상금
AA	원리금 지급 능력 우수하지만 AAA 채권보다 다소 열위
A	원리금 지급 능력 우수하나 경제 여건 및 환경 악화에 따른 영향을 받기 쉬움
BBB	경제 여건 및 환경 악화에 따라 장래 원리금 지급 능력 저하 가능성
BB	원리금 지급 능력에 당면 문제는 없지만 장래 안전을 단언하기 어려운 투기적 요소 내포
B	원리금 지급능력이 결핍되어 투기적이며 불황 시 이자 지급이 확실하기 않음
CCC	원리금 지급이 현재에도 불안 요소가 있으며 채무불이행의 위험이 커 매우 투기적임
CC	CCC보다도 불안 요소가 더욱 큼
C	채무불이행의 위험성이 높고 원리금 상환 능력 없음
D	원리금 지급 불능 상태

*출처: 채권쟁이 서준식의 다시 쓰는 주식 투자 교과서

 

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이상으로 신용등급에 따른 채권 종류에 대해 알려드렸습니다.